- Der Schlüssel zu einer erfolgreichen Investmenterfahrung liegt darin, seiner Investmentphilosophie langfristig treu zu bleiben. -
Der wissenschaftliche Blick auf die Kapitalanlage!
1. Die Wohlstandswirkung der Wirtschaft
Unternehmen konkurrieren um neues Investmentkapital, welches Anleger bereitstellen und dafür langfristig belohnt werden.
2. Die Funktionalität der Märkte
Marktübliche Renditen werden von uns akzeptiert, da der Preis für ein Wertpapier sofort auf neue Informationen reagiert und es somit schwer ist, systematisch von falschen Preisen zu profitieren. Lassen Sie die Märkte für sich arbeiten, anstatt sie zu bekämpfen.
3. Die Beziehung von Risiko und Rendite
Unserer Ansicht nach, ist eine Rendite oberhalb der Marktrendite nur mit höherem Risiko erzielbar. Somit ist es wichtig, Risiken, welche zu einer höheren erwarteten Rendite führen, zu erkennen und den daraus resultierenden Mehrwert kosteneffizient zu realisieren.
4. Die globale Diversifikation
Eine möglichst breite Verteilung der Kapitalanlage sorgt für eine gute Positionierung, um das Risiko, welches mit dem Besitz von wenigen Einzelaktien verbunden ist, zu vermeiden und positive Renditen erzielen zu können.
5. Die Gestaltung eines Anlageportfolios
Die akademische Forschung hat Risikofaktoren identifiziert, welche auf Renditeunterschiede hinweisen. Durch die Umsetzung dieser Erkenntnisse im Anlageportfolio können höhere erwartete Renditen erzielt werden.
Im Bereich der Aktienanlage sind es im Wesentlichen folgende Feststellungen:
Aktienprämie - Aktien sind riskanter als Anleihen und lassen deshalb eine höhere Langzeitrendite erwarten.
Small Cap-Prämie - Die Unternehmensgröße ist von Bedeutung. Kleine Unternehmen haben eine höhere erwartete Rendite als große Unternehmen.
Value-Prämie - Niedrig-bewertete "Value"-Unternehmen rentieren über längere Zeiträume höher als wachstumsorientierte "Growth"-Unternehmen. Entscheidend ist somit der relative Preis.
Profitabilitätsprämie - Unternehmen mit höherer erwarteter Profitabilität haben eine höhere erwartete Rendite als jene mit niedriger erwarteter Profitabilität.
Im Bereich der Anleihen handelt es sich um nachfolgende Forschungsergebnisse:
Laufzeitprämie - Anleihen mit längerer Laufzeit haben eine höhere erwartete Rendite als kurzfristige Anleihen.
Bonitätsprämie - Anleihen mit niedriger Bonität generieren eine höhere erwartete Rendite als hochwertige Anleihen.
6. Die Relevanz der Kosten
Die mit der Verwaltung eines Anlageportfolios verbundenen Steuern, Abgaben und Transaktionskosten haben eine direkte Auswirkung auf die erzielbaren Renditen.
Zusammenfassung
Von grundlegender Bedeutung für die Aufstellung eines geeigneten Anlageportfolios sind der Zeithorizont, die Risikotoleranz und die finanziellen Verhältnisse eines jeden Investors. Werden die vorstehenden wissenschaftlichen Aspekte ausreichend beachtet, Marktschwankungen akzeptiert, das kurzfristige Medienspektakel ignoriert sowie die eigene Strategie konsequent und diszipliniert verfolgt, dann sollte eine positive Investmenterfahrung erreichbar sein.
Die EXPLOR GmbH für Finanzvermittlung ist im Rahmen der Anlageberatung sowie der Vermittlung von Finanzinstrumenten gem. § 1 Abs. 1a Satz 2 Nrn. 1 und 1a KWG ausschließlich auf Rechnung und unter der Haftung der Apella WertpapierService GmbH tätig.